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ag亚游娱乐游戏 - 中粮期货 试错交易:4月15日市场观察

阅读次数:4819  时间:2020-01-11 18:49:28

ag亚游娱乐游戏 - 中粮期货 试错交易:4月15日市场观察

ag亚游娱乐游戏,第一象限(杠杆象限)——商品本周先扬后抑  板块联动节奏减弱

今日商品指数下跌0.16%,工业品下跌0.09%,农产品下跌0.28%。其中,贵金属下跌1.06%,有色板块下跌0.74%,化工板块下跌0.24%,饲料板块下跌0.14%,建材板块与昨日持平,原油板块上涨0.12%,谷物板块上涨0.21%,软商板块上涨0.21%,油脂板块上涨0.22%,煤炭板块上涨0.67%。

截至今日,央行已连续第17个交易日未开展逆回购操作,当日实现零投放零回笼,可见目前银行体系的流动性总量仍处于合理水平。受到猪价及蔬菜价格上涨影响,中国3月CPI同比上涨2.3%,重返“2时代”,创出近5个月以来新高,居民消费成本出现回升。一季度我国经济总体延续了平稳发展的态势,各类资产活跃度提升,这也全面激发了投资者的参与热情。

本周商品市场呈现先抑后扬姿态,周一跳空高开走强,随后四天连续回落,尽管跌幅不大,但是上涨势头明显放缓,板块的联动性也在减弱。从板块具体情况来看,软商板块本周的连续性较好,创出近期新高水平,这主要是受现货产业的影响,糖棉供应压力减少,加上下游需求的复苏超出预期,支撑软商品价格走强。煤炭和建材同时作为主力板块,但走势分化较为严重,煤炭走弱后出现反弹,而建材大涨之后冲高回落,这也给盘面带来了较大的不确定性。美国PPI物价指数的利好刺激美元出现反弹,使得贵金属和有色板块承压。整体来看,本周盘面的情况较为混乱,临近周末,建议投资者多锁定利润,没有利润的单子尽量不持仓过周末,做好资金管理。

第二象限(交换象限)——A股持续回调  成交量大幅萎缩

今日A股三大股指涨跌互现,延续震荡整理态势,活跃度大幅降低。其中,沪指下跌0.04%报3188.63点;深证成指下跌0.26%报10132.34点;中小板指下跌0.04%报6411.38点;创业板指上涨0.27%报1695.73点。沪深两市成交6.61亿手,总成交额6571.58亿元。今日主力再次大幅流出261.52亿元,北上资金(沪港通加深港通)净流入6968.28万元。

新鲜数据出炉,PMI回到荣枯线以上!2019年3月中国官方制造业PMI为50.5%,前值49.2%,市场预期49.6%。同时,3月财新制造业PMI录得50.8,较2月回升0.9个百分点,创8个月新高。融资环境的宽松、中美贸易谈判的积极进展以及针对民企的定向优惠政策,内部环境与外部环境齐发力,使得内外需求温和回升,企业补库存意愿修复、材料成本压力减轻、就业状况好转。虽然当前依然存在下行压力,但是通过数据,可以明显看到我国的缓慢复苏。

今日,三大股指大幅再度震荡回调,沪深两市主力资金持续大幅流出,我们近期一直在提示投资者关注主力资金与北上资金的流入状况。主力资金与北上资金从去年上半年开始呈现净流入,一直延续到节后的这波大涨行情,但是从3月份开始呈现大幅流出,而3月份的A股也呈现出区间震荡态势。我们在去年的报告中提示过投资者,可以跟随北上资金的投资步伐。当前,国内并没有完全放宽货币政策,没有大水“漫灌”股市,而随着金融改革开放的不断推进,外资的动态可以成为投资的一个重要指标。

第三象限(资源象限)——创投规模增速趋缓  户籍制度愈加宽松

截止2019年2月底,私募基金规模较上月小幅增长320亿,其中创业投资基金规模同比增长1.69%,私募股权类投资基金同比增长0.42%。从近半年各私募基金增速情况来看,创投相关基金规模增速逐渐放缓,创投市场仍于低位,整体投资节奏显现理性。

在大经济周期下,股权投资作为经济增长的基础发力点,政府对其重视程度可见一斑。年前,科创板自提出仅仅经历3个多月时间即正式发布征求意见稿;而截至目前,科创板受理企业已达50家。这意味着科创板进程在不断加速,高新技术行业注册制的时代即将到来。与此同时,近期资本市场重拾信心,各类资产价格快速上涨,从二级市场的反应来看,投资者对于科创板预期依旧充满热情。18年低迷的经济将迎来春天,我们对于创投行业的增长潜力持有乐观态度。

日前发改委公布2019年新型城镇化建设重点任务,要求常住人口100-300万II型大城市全面取消落户限制;常住人口在300-500万I型大型城市全面放开落户条件;超大特大城市完善积分落户,大幅增加落户规模。可以说这是从古代以来历史上最宽松的户籍制度改革,2019年城镇化的步骤突然加速。根据公开数据显示,截止2018年,我国城镇化率达到59.58%,相较2017年提高0.06个百分点,相较2016年提高2.23个百分点。近两年城镇化率增速缓慢,结合当前经济环境,城镇化率加速有利于促进内需,提高消费,稳定经济发展。对于创投机构而言,消费行业与社区团购将迎来更大市场需求,同样K12教育行业也会再次成为资本关注的重点。

第四象限(信用象限)——市场较为活跃  好转较为明显

2019年第14周百城二手住宅挂牌均价为15019元/平方米,环比上周上涨0.18%,涨幅扩大0.03个百分点,从本周100个重点城市二手住宅挂牌均价情况来看,环比上周上涨城市数量继续增多至65个,这是自监测以来上涨城市数量最多的一周,上涨城市平均上涨0.72%;下跌城市34个,平均跌幅为0.76%;持平城市1个。分城市等级来看,监测三四线城市二手住宅挂牌均价继续上涨,监测二线城市挂牌均价维持稳定,一线城市继续下跌,但跌幅收窄明显。其中监测三四线城市均价10794元/平方米,上涨0.45%;监测二线城市均价18237元/平方米,与上周持平;一线城市均价55028元/平方米,下跌0.13%。

100城挂牌均价在连续5周上涨,幅度小幅上涨,市场愈来愈活跃,成交上涨。从上周100个城市二手住宅挂牌均价情况来看,上涨城市数量明显增多,下跌城市数量减少,且下跌城市平均下跌幅度减小。从各等级城市均价来看,三四线城市二手住宅挂牌均价上涨显,市场好转较为明显;一线城市继续小幅下跌,二线城市市场表现较为稳定一直在持平。一线、二线城市或处筑底阶段,市场向好。

国家发展改革委近日发布《2019年新型城镇化建设重点任务》。重点阐述了城镇化建设的总体要求,并给出了具体量化目标,即“推动1亿非户籍人口在城市落户目标取得决定性进展”、“实现常住人口和户籍人口城镇化率提高1个百分点以上”。加快实施以促进人的城镇化为核心、提高质量为导向的新型城镇化战略,突出抓好在城镇就业的农业转移人口落户工作。从2019年新型城镇化建设重点任务来看,户籍改革力度明显加大。随着重点任务的不断完成,不仅大城市、特大城市集聚人口的速度有所提高,都市圈、城市群人口在城镇总人口中的比例也将有所提高,更加注重以中心城市带动城市群发展。与此同时,城镇化对于扩大消费、稳定经济增长等方面的积极作用将得到进一步体现,对房地产市场的长期发展也将起到稳定支撑作用。

外汇板块——全球汇市过于安静  中美磋商精神可嘉

4月12日周五,截止当前,美元指数涨幅为-0.14%,欧元/美元涨幅为0.32%,英镑/美元涨幅为0.05%,澳元/美元涨幅为0.06%,美元/日元涨幅为0.16%,美元/加元涨幅为-0.18%,美元/瑞郎涨幅为0.07%,美元/新元涨幅为0.03%。据海关统计,按美元计价,中国3月贸易顺差326.4亿美元,预期为57亿美元,前值为40.8亿美元。中国3月贸易顺差326.4亿美元,离岸人民币短线快速升值。

据外媒报道,中国商务部发言人就中美高层经贸磋商进展表示,第九轮中美经贸磋商取得新的进展,之后双方牵头人已经进行了通话,将在两国元首重要共识的指引下讨论遗留问题。下一步,双方经贸团队将通过各种方式保持有效密切沟通,全力以赴进行认真细心的谈判,朝着落实两国元首共识的方向努力。

美元指数高位震荡方向不明,美系货币除了美加偏弱以外和非美货币一样震荡偏强。汇市近来有些过于安静,安静的让人有些不安。此前公布的美国就业和通知数据表现强劲,缓解了围绕美国经济的担忧,美元周五早盘走强,但油价下跌令加元和澳元等大宗商品相关货币下降。人民币受美元指数走强影响,周五早盘小跌,盘中短暂下探一周半新低,日内波动较上日有所扩大,人民币中间价承压跌至两周新低。随着中美贸易磋商的蚂蚁啃骨头的进展精神,人民币近期大概率会维持平稳。今日人民币兑美元中间价报6.722元,上日为6.7088元。

资金分析——资金窄幅波动  成交同步回升

今日市场资金流出5.69亿,较前一交易日减少0.51%,总沉淀更新至1120.51亿,资金趋势仍未脱离调整。黑色、化工、次主力板块分别流出1.35亿、4亿和2.11亿,较前一日分别减少0.41%、1.6%和0.61%。农产品板块流入1.77亿,较前一日增长0.87%。日内各板块资金延续窄幅波动,资金趋势维持调整。后市资金能否在企稳基础上进一步发力,仍需等待确认。

今日市场总成交3256.35万手,较前一交易日增长24.4%。活跃度明显提升,创近一个月新高。黑色、化工、农产品板块分别回升45%、19.95%和25.82%。仅次主力板块小幅回落3.26%。日内黑色系成交再度爆发,一举创下年内新高;次主力板块成交依然相对活跃;其它板块成交也在区间内有所回升。本周市场以成交量突破回升收尾,后市可继续关注成交热情的持续性表现。

农产品专栏——非洲猪瘟肆虐新疆西藏  全国30个省份遭受侵袭

近期农业农村部新闻办发布,西藏林芝市巴宜区等三个地区发生非洲猪瘟疫情,在如此偏远的地区疫情的发生,传播速度非常快,虽然目前发生疫情的次数在减少,但是并没有减轻对养猪企业的威胁。因为猪瘟扑杀,疫区减少生猪存栏,在建养殖场进度放缓,而已建成的猪场,因为种猪调运问题也收到影响。直接反应在市场上的就是仔猪价格的大幅上涨。东北三省、山东、河南等省4月初仔猪价格较1月份已经上涨超过40%,其中辽宁省仔猪价格上涨近2倍。能繁母猪的大幅下降也是导致仔猪价格上涨的重要因素。全国能繁母猪存栏量同比下降30%,局部地区下降50%-80%。

生猪存栏量下降直接导致豆粕需求大幅下降,从而导致豆粕价格下行。从豆粕的供应端来看, 2019年3月份巴西出口大豆895万吨,同比增加1.6%,油厂的停机检修导致开工率下降,目前港口的库存为59万吨,比前一周下降4万吨。4月后大豆集中到港为豆粕供应再添压力,豆粕维持低位震荡的概率较大。

期货品种解析——螺纹洗盘市场激荡  轻仓试单控好盈损

金融期货——股指延续回调  量能再度减弱

今日股指期货延续震荡回调态势,资金大幅流出,量能进一步减弱。其中,IF(沪深300)下跌0.49%报3996.8点;IH(上证50)下跌0.22%报2928.2点;IC(中证500)下跌0.65%报5701.2点。量仓方面,IF日增仓-3454手,增仓比例-5.26%,资金流出8.92亿元,流出比例5.98%;IH日增仓-2426手,增仓比例-8.28%,资金流出4.27元,流出比例9.04%;IC日增仓-1598手,增仓比例-3.1%,资金净流出6.09亿元,流出比例3.56%。

近日,据证监会期货监管部处长焦增军在香港所作报告,中国计划放松对股指期货的限制。计划包括:恢复股指期货的正常交易;向外国投资者开放现有的股指期货。证监会拟允许社保基金、商业银行、保险基金、国有化公司、合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)参与期货市场。通过今年各部门对于股指期货的态度来看,股指期货的松绑是大势所趋。

我们在报告中对于股指的走势进行过连续报道。IF咋昨日下破小周期价差后于今日继续走弱,处于上涨中的下跌行情中。老观点保持不变,持有多单老仓的朋友建议减平仓,对于持有股票寸头的朋友,可以适当配置股指空单。

《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。

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策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发,并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成,博士、硕士比例超过60%,年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门,是中粮期货发展最快的部门之一。

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